Услуги   Компания   Карьера    Контакты 
Онлайн-заявка
Закрыть
(опишите интересующие Вас услуги)
Группа компаний   Онлайн-заявка   
Ru En
+7 495 411-94-36 Москва
+7 812 326-80-08 Санкт-Петербург
+7 843 200-94-66 Казань
+7 8793 404-466 Пятигорск
8 800 234-94-36 Только для регионов РФ (бесплатно)
 
 

Производственные рекорды поддержат спрос на акции "Башнефти". "BFM.RU". 1 декабря 2011

2 декабря 2011 года

Месторождения Титова и Требса позволят "Башнефти" поддержать позитивную динамику добычи. Введение налоговой системы "60-66" будет отчасти компенсировано предоставлением льгот на 10 млрд рублей. ИК "Грандис Капитал" присвоил рекомендацию "Покупать"
Аналитики ИК "Грандис Капитал" приступили к анализу бумаг "Башнефти". Целевая цена обыкновенных акций "Башнефти" установлена на уровне 73 долларов, привилегированных — 61 доллара. Это предполагает потенциал роста бумаг на 54% и 60% соответственно. Рекомендация по обеим бумагам — "Покупать".
"Башнефть" на протяжении последних трех лет вышла в лидеры по темпам роста добычи в России, увеличив ее на 25%. Однако, по мнению экспертов, пределы такого стремительного роста за счет повышения нефтеотдачи ограничены и в ближайшее время добыча стабилизируется на уровне 15 млн тонн. Новым драйвером станут месторождения Титова и Требса. Компания получила лицензию на участок с запасами более 1 млрд баррелей с потенциальным уровнем добычи в 7.5 млн тонн. Совместное предприятие "Башнефти" и ЛУКОЙЛа приступило к реализации проекта, который попадает под налоговые льготы и позволит компании за несколько лет увеличить совокупную добычу на четверть. По прогнозам инвестиционной компании, "Башнефть" сможет сократить объем закупок нефти у сторонних производителей примерно в два раза от текущего уровня.
Нефтяная компания также активно расширяет сегмент переработки и сбыта. "Башнефть" модернизировала НПЗ до высокого технологического уровня и за год увеличила сеть АЗС более чем в два раза. Запланированное увеличение доли розничных продаж топлива через АЗС до 25% от общего объема реализации нефтепродуктов сделает денежные потоки компании более стабильными и повысит рентабельность бизнеса
Умеренно негативным фактором для компании является введение налоговой системы "60-66". Такая система экспортных пошлин приведет к росту цен на нефть на внутреннем рынке и увеличению пошлин на мазут, производимый компанией. Однако ущерб "Башнефти" будет отчасти компенсирован предоставлением льгот на 10 млрд рублей и возможным обнулением НДПИ для месторождений с высоким содержанием серы, на которые приходится около 10% добычи компании. В итоге, эксперты "Грандис Капитала" прогнозируют выручку компании в 2012 году в 17,25 млрд долларов, чистая прибыль ожидается на уровне 1,08 млрд долларов.
Отметим, с оптимизмом на акции компании смотрят и аналитик ИК "Унисон Капитал". По их расчетам, целевая цена обыкновенных акций составляет 70,03 доллара, привилегированных — 56,62 доллара. Рекомендация по обеим бумагам — "Покупать".





Источник:
Ссылка на
Для получения дополнительной информации оставьте онлайн-заявку или свяжитесь с нашими консультантами по телефону или факсу:
в Москве +7 (495) 411-94-36
в Санкт-Петербурге +7 (812) 326-80-08
в Казани 8 (843) 200-94-66
в Пятигорске 8 (8793) 404-466
в регионах РФ 8 800 234-94-36 (звонок бесплатный)
Успешно выполненные работы

Unilever

 

ООО «Кимберли-Кларк»

 

Siemens

 

General Electric International Inc